Black Swan

春山さんが１２月にタレブの講演をお聞きになったそうだ。ややテクニカルだが、ご紹介しておこう。
（以下全文引用）

Black Swan: "昨年１２月のナッシム・タレブの講演会のメモ
１ヶ月以上も経過したメモ、捨てようかと思ったが一応書き残しておこう
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
低い確率だと認識されていることが起こると、Big Impactになる
経験　VS　モデル、セオリー。。。後者は未完成、不完全、それを認識していない過剰自信家が多い
知ってる　VS　知らない。。。Qualitative Game

日常的にHigh Volatilityであることは、Less Rislyを意味する
一見Low Volatilityのほうが、事件が起こったときのダメージが大きい

市場はInterdependent

株式（資本）で２０００億円損したときよりも、債券ローン（負債）で２０００億円損したときの方社会経済的なダメージが大きい。
負債は、flagileで、今回は程度がextreme

priveta debt ：消えればそれで責任を取れる　＝　倒産してください
public debt　：消えることが出来ない　＝　倒産（先進国では採用できない）＝　debt to equityしか道は無い

今回のサブプライム破綻は、over-simplify modelが原因だ
Gray Hairの知恵（お婆ちゃんの知恵袋）＞　model
世界は複雑で解き明かされていないことが多く、modelは未完成だ
over-specializedは損失の要因
Blow Upを避けるべし
予測は、したとたんに、間違いの予測であってもアンカー（それから離れられない）になってしまう弊害がある

Black Swan_20100119



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