Black Swan
春山さんが12月にタレブの講演をお聞きになったそうだ。ややテクニカルだが、ご紹介しておこう。
(以下全文引用)
1ヶ月以上も経過したメモ、捨てようかと思ったが一応書き残しておこう
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低い確率だと認識されていることが起こると、Big Impactになる
経験 VS モデル、セオリー。。。後者は未完成、不完全、それを認識していない過剰自信家が多い
知ってる VS 知らない。。。Qualitative Game
日常的にHigh Volatilityであることは、Less Rislyを意味する
一見Low Volatilityのほうが、事件が起こったときのダメージが大きい
市場はInterdependent
株式(資本)で2000億円損したときよりも、債券ローン(負債)で2000億円損したときの方社会経済的なダメージが大きい。
負債は、flagileで、今回は程度がextreme
priveta debt :消えればそれで責任を取れる = 倒産してください
public debt :消えることが出来ない = 倒産(先進国では採用できない)= debt to equityしか道は無い
今回のサブプライム破綻は、over-simplify modelが原因だ
Gray Hairの知恵(お婆ちゃんの知恵袋)> model
世界は複雑で解き明かされていないことが多く、modelは未完成だ
over-specializedは損失の要因
Blow Upを避けるべし
予測は、したとたんに、間違いの予測であってもアンカー(それから離れられない)になってしまう弊害がある
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