Black Swan
春山さん が12月にタレブの講演をお聞きになったそうだ。ややテクニカルだが、ご紹介しておこう。 (以下全文引用) Black Swan : "昨年12月のナッシム・タレブの講演会のメモ 1ヶ月以上も経過したメモ、捨てようかと思ったが一応書き残しておこう ========== 低い確率だと認識されていることが起こると、Big Impactになる 経験 VS モデル、セオリー。。。後者は未完成、不完全、それを認識していない過剰自信家が多い 知ってる VS 知らない。。。Qualitative Game 日常的にHigh Volatilityであることは、Less Risly を意味する 一見Low Volatilityのほうが、事件が起こったときのダメージが大きい 市場はInterdependent 株式(資本)で2000億円損したときよりも、債券ローン(負債)で2000億円損したときの方社会経済的なダメージが大きい。 負債は、flagileで、今回は程度がextreme priveta debt :消えればそれで責任を取れる = 倒産してください public debt :消えることが出来ない = 倒産(先進国では採用できない)= debt to equity しか道は無い 今回のサブプライム破綻は、over-simplify modelが原因だ Gray Hairの知恵(お婆ちゃんの知恵袋)> model 世界は複雑で解き明かされていないことが多く、modelは未完成だ over-specializedは損失の要因 Blow Upを避けるべし 予測は、したとたんに、間違いの予測であってもアンカー (それから離れられない)になってしまう弊害がある "